int(1) int(2) Venture capital - szanse i zagrożenia dla przedsiębiorstw | Strategie na... | FINAN$OWANI€ Dotacje i Fundusze
Przedsiębiorstwa, które poszukują własnej drogi, często napotykają przeszkody w postaci braku kapitału na inwestycje. Małe i średnie firmy będące w fazie dynamicznego wzrostu mają bardzo duże potrzeby w zakresie płynności, a środki na nowe inwestycje są trudne do wygospodarowania. Często finansowanie przez kapitał obcy w formie kredytu bankowego lub obligacji jest niemożliwe ze względu na brak odpowiednich zabezpieczeń lub zdolności kredytowej.

Firmy małe i średnie, które mają pomysł na dynamiczny wzrost, mogą mimo dobrych wyników nie osiągnąć takiego poziomu przepływów finansowych, który pozwoliłby spłacać raty kapitałowo-odsetkowe finansowania obcego. Działalność innowacyjna jest obarczona dużym ryzykiem niepowodzenia, dlatego też poza pozyskiwaniem finansowania w formie dotacji możemy zastanowić się nad znalezieniem wspólnika, który poniesie część ryzyka wraz z nami.

W takiej perspektywie z pomocą mogą nam przyjść formy finansowania oparte na wkładzie kapitałowym, takie jak aniołowie biznesu, fundusze venture capital i fundusze private equity. Te trzy źródła finansowania różnią się przede wszystkim skalą i momentem wejścia i wyjścia z inwestycji, a także skalą ingerencji w zarządzane przedsiębiorstwo.

Według raportu KPMG Venture Puls Q2 2018 w drugim kwartale bieżącego roku fundusze venture capital zainwestowały na świecie prawie 70 mld dolarów, z czego ponad połowa tej kwoty przypadła na inwestycje w Azji. Głównym obszarem zainteresowania funduszy są spółki bardziej rozwinięte, które mają co najmniej jedną rundę finansowania za sobą. Fundusze najczęściej inwestują w branże technologiczne, w tym związane z rozwojem internetu, oprogramowaniem czy biotechnologią. W Stanach Zjednoczonych drugi kwartał był drugim co do wielkości kwartałem ostatniego dziesięciolecia, niestety w Europie obserwujemy, że pula płynących środków w te inwestycje jest w trendzie spadkowym.

Fundusze venture capital charakteryzują się zaangażowaniem w inwestycje o wysokim poziomie ryzyka. Poszukują spółek we wczesnych fazach rozwoju przedsiębiorstwa, aczkolwiek zazwyczaj nie finansują przedsiębiorstw w etapie zalążkowym, czyli np. samego pomysłu na biznes. Takim finansowaniem zajmują się „aniołowie biznesu”, którzy poprzez swoje bezpośrednie zaangażowanie pomagają w codziennym zarządzaniu spółką.

Fundusze poszukują firm już działających ze sprawdzonym modelem biznesowym i kadrą zarządzającą, która ma za sobą pewne sukcesy. Inwestycje w spółkę kapitałową oprócz pieniędzy wspomagają również w formie pomocy w zarządzaniu, w tym merytorycznej pomocy w zakresie rozwijania modelu biznesowego, strategii marketingowych, dystrybucji i modeli finansowych. Fundusze inwestują w firmy o dużym potencjale wzrostu. Horyzont inwestycyjny jest określony na średnio- lub długoterminowy okres, czyli od trzech do siedmiu lat. Cała strategia inwestycyjna określana jest w momencie podpisania umowy, włącznie ze strategią wyjścia z inwestycji poprzez odsprzedanie spółki innemu funduszowi, wejście na giełdę, odsprzedaż pakietu kadrze zarządzającej.

Dostęp możliwy dla zalogowanych użytkowników serwisu. Jeśli posiadasz aktywną prenumeratę przejdź do LOGOWANIA. Jeśli nie jesteś jeszcze naszym Czytelnikiem wybierz najkorzystniejszy WARIANT PRENUMERATY.

Zaloguj Zamów prenumeratę

Zobacz również

Konsolidacja branży – szansa czy zagrożenie?

DiF_67_2.jpg

Polski kapitalizm narodził się wraz ze zmianami ustrojowymi i gospodarczymi mającymi miejsce w latach 90. ubiegłego wieku. W tym okresie powstało wiele polskich firm rodzinnych, które następnie w ciągu ponad 20 lat rozwoju polskiej gospodarki zwiększały skalę i profesjonalizowały swoją działalność. W rezultacie w szeregu branż (np. kosmetycznej, spożywczej) funkcjonują podmioty, dla których utrzymanie dodatniej i wysokiej dynamiki wzrostu opartej na rozwoju organicznym staje się coraz trudniejsze i dlatego częściej myślą o rozwoju poprzez akwizycję mniejszych konkurentów. Jednocześnie te same podmioty mają skalę i potencjał wystarczający do wzbudzenia zainteresowania zagranicznych korporacji, dla których polski rynek zyskuje na znaczeniu i niejednokrotnie stanowi przyczółek do ekspansji na wschód.

Czytaj więcej

Kary pieniężne w praktyce Urzędu Ochrony Danych Osobowych

DiF_MC_66_8.jpg

W ciągu roku od rozpoczęcia stosowania RODO Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych (dalej: Prezes UODO) wydał dwie decyzje, na mocy których nałożył administracyjne kary pieniężne. Treść tych rozstrzygnięć zawiera istotne wskazówki dla administratorów danych w zakresie rodzajów naruszeń, które – w ocenie organu nadzorczego – kwalifikują się do sankcji w postaci kary pieniężnej, oraz tego, jakie okoliczności wpływają na wysokość orzekanych kar.

Czytaj więcej

Jak przez wynajem biura zoptymalizować koszty firmowe?

DiF_27_8.jpg

Istnieje wiele sposobów na optymalizację firmowych kosztów. Przedsiębiorcy korzystają z gotowych, bezpłatnych programów z branży IT, kupują używany sprzęt czy oferują pracownikom szkolenia za pośrednictwem Internetu. Innym rozwiązaniem jest przemyślana decyzja o wynajmie powierzchni na siedzibę firmy – obecnie jednym z najsilniejszych trendów jest elastyczny wynajem biur serwisowanych. Jednak to niejedyna możliwość. Jak wygląda rynek powierzchni biurowych w Polsce i co należy brać pod uwagę, wybierając miejsce do prowadzenia firmy?

Czytaj więcej

Numer bieżący

Przejdź do

Partnerzy

Reklama